街に人が戻ってきた
2023年が明け、中国の街に活気が戻りつつある。22年12月以降のゼロコロナ政策のなし崩し的解除、その後の感染急拡大、市民の外出控えが一巡し、経済活動が再開し始めた。春節（旧正月）の帰省ラッシュも増えそうで、春にかけて旅行ニーズも徐々に戻ってくると見られる。株式市場ではリオープン（経済再開）関連の旅行、外食、娯楽セクターなどを中心に買い進まれる動きが続くだろう。
帰省ラッシュは前年比倍増へ
今年の春節は1/22だが、19年以来の”規制なき帰省ラッシュ”が各地で見られそうだ。交通運輸部は今年の「春運」（1/7～2/15の輸送強化期間）の旅客輸送量を前年同期比99.5％増の20億9500万人と見積もる。19年同期の7割程度だが、高速鉄道や飛行機は早くも混雑が目立っている。
旅行・外食関連の物色に注目
春節の到来とともに、株式市場でもリオープンが強く意識されそうだ。主な関連銘柄としては、旅行関連で同程旅行控股（00780）、上海国際機場（600009）、中国旅遊集団中免（601888）など、外食分野では海底撈国際控股（ハイディーラオ、06862）やヤム・チャイナ（09987）などが挙げられる。食品では、青島ビール（00168）や宜賓五糧液（000858）など酒関連が中心。消費面では安踏体育用品（アンタスポーツ、02020）や李寧（02331）、美団（メイトゥアン、03690）の動向にも注目だ。カジノ人気の復活に伴い、銀河娯楽集団（00027）や金沙中国（01928）などの物色も見込まれる。すでに動意付いている銘柄もあるため、利益確定売りのタイミングなどにも留意したい。
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